DEX之戰開打!一起來認識崛起中的去中心化交易所三巨頭
鏈茶館 /張詠晴編譯
2020-08-31 18:10

說起加密資產交易所的三巨頭,相信大家都會指向HBO——火幣、幣安和OKEx。

在加密資產世界,交易所作為流量入口,從來都是這場淘金熱中最強掘金者,而HBO就處在食物鏈的最頂層。

但在這次由DeFi浪潮攪動的加密資產牛市中,HBO不僅沒有吃到紅利,而且原本的資金流量也被劫掠蠶食。

最熱的錢,都去了最熱的去中心化交易所(DEX)。

截至發稿前,全球總鎖倉價值前三的去中心化交易所是Curve Finance、Balancer和Uniswap,合稱CUB。

恰好Cub有「幼獸、童子軍」的意思,去中心化交易所三巨頭,正如三頭野蠻成長的幼獸,開始挑戰HBO下的舊格局,勢不可擋。

Curve Finance——專注穩定幣

Curve Finance在2020年1月才誕生,卻在DeFi浪潮中,憑藉著低延誤和低費率的優勢,一躍成為目前最大的去中心化交易所。

作為去中心化交易所,Curve與HBO等中心化交易所最大的不同在於,採取的是自動化做市商機制。

簡單來講,就是一個部署在以太坊上的智慧合約,儲值、交易和提取,都直接按照合約設定的走就完事了。

當然,Curve之所以會超過Uniswap和Balancer,是因為它專注於做穩定幣交易,而穩定幣是DeFi世界中流通量最大的資產。

如果你有玩過流動性挖礦,就會發現要經常兌換穩定幣,而Curve則是目前最好的穩定幣交易平台,可以在7種美元穩定幣和3種BTC掛鉤代幣之間閃兌。

也就是說,即使是Uniswap的用戶也要用到Curve,最近火紅的YFI更是和Curve深度捆綁——必須使用Curve上的集合代幣來流動性挖礦。反正DeFi世界就是這麼互相嵌套。

Curve直到8月14日才上線了治理代幣CRV(這也是為什麼Curve最近這麼紅的重要原因),吸引資金蜂擁入場來賺取CRV。

總之,Curve憑藉著獨特的地位,在流動性挖礦這波浪潮中推波助瀾,加速了套利效率。

Balancer——升級版的Uniswap

相較於Uniswap,同樣是去中心化交易所巨頭的Balancer,在中國國內的關注度其實並不高。

很大程度上是因為Balancer2020年4月才誕生,比新生項目Curve還年輕,而且成長也極為迅速,目前已經超過了Uniswap位居全球第2。

作為後來者的Balancer,針對Uniswap還有很多優化,主要表現在三方面。

首先,Uniswap上的流動性池只能由兩種資產組成,這也就意味著你可能要兌換好幾手,才能把兩個代幣給兌過來。而在Balancer上單個資金池內最多可以實現8個資產的交易,所以費用更低。

其次,也同樣因為Uniswap上的流動性池只能由兩種資產組成,所以這就考驗你是否賭對了資產。而在Balancer上創建資金池時,可以根據任何比例添加多種資產,可以理解為你能給自己訂製指數基金了。

還有一點也很重要,那就是在Balancer上,資金池創建者可以自定義交易費率,這會讓流動性供給更加市場化。

可以說Balancer是加強版的Uniswap,市場表現自然也會很亮眼。

另外Balancer最近衝榜厲害還有一個助推因素,那就是剛才有提到的Curve崛起所離不開大姨夫YFI。

DeFi世界就是這麼互相嵌套。

具體操作起來比較複雜,用戶先在Curve上兌換合成的穩定幣,然後再把它存到Balancer上兌換BPT,然後就能賺取Balancer的代幣——BAL,最後再把BPT放到yearn上來賺取YFI。

Uniswap——交易所中的以太坊

雖然目前位居第三,但沒有人否認Uniswap是最早也是最強的去中心化交易所。

這次DeFi來勢迅猛,打響去中心化交易所革命第一槍的也正是Uniswap——IUO(首次在Uniswap上發行)。

作為早在2017年底就完成了代碼合約、網站等初始設計的老牌項目,Uniswap目前有兩個版本——V1和V2。

舊版本在逐漸淘汰中,現在使用更多的是Uniswap V2,在2020年5月19日上線。V2是在V1的基礎上進行了大量的升級和完善,可以類比為以太坊和以太坊2.0之間的迭代關係。

Uniswap V2就解決了代幣兌換需要ETH作為媒介的問題,從而讓兌換更有效率也更便宜。此外還加入了預言機功能來保障價格,還有閃兌功能等。

總之,Uniswap V2在安全性和便捷性上有了很大的提升。

儘管Uniswap目前顯示微跌,但Uniswap在去中心化交易所中的地位並沒有那麼容易被取代,就像在公鏈元年被一眾殺手圍剿的以太坊。

DeFi世界的一切都是加速度向前行進,去中心化交易所三大巨頭的名次,也在不斷震盪變動中。

未來DEX格局如何我們無法預測,那就加速吧。

本文為巴比特資訊授權刊登,原文標題為「幼獸CUB——崛起的去中心化交易所三巨頭